Austrálsky akciový index S&P/ASX 200: zloženie, vývoj a možnosti obchodovania

S&P/ASX 200 je hlavný benchmark austrálskeho akciového trhu a pokrýva približne 80 % celkovej trhovej kapitalizácie celej burzy ASX. Austrália predstavuje vyspelú a stabilnú ekonomiku s nadpriemernou expozíciou voči komoditám, najmä železnej rude, uhliu a zemnému plynu.

Ak obchodujete akciové indexy, pravdepodobne sledujete predovšetkým americké benchmarky, ako sú S&P 500 alebo Nasdaq. Európske indexy typu DAX či CAC sú pre stredoeurópskeho tradera tiež relatívne bežné. Austrálsky akciový index však ponúka odlišnú sektorovú štruktúru, výraznejšiu väzbu na ceny surovín a špecifické obchodné hodiny.

Čo je index S&P/ASX 200

S&P/ASX 200 je hlavný benchmark austrálskeho akciového trhu. Niekedy sa označuje aj ako ASX 200 alebo SP 200 ASX.

S&P/ASX 200 je pomenovaný podľa svojho operátora, ktorým je Standard & Poor’s, ktorý stojí za mnohými známymi indexmi vrátane napríklad amerického indexu S&P 500, a burzy, ktorej akcie sleduje.

Index vznikol 31. marca 2000, keď nahradil starší index All Ordinaries. Zaujímavosťou je, že spustený bol s hodnotou 3133,3 bodov, čo bola vtedajšia hodnota najstaršieho austrálskeho akciového indexu s názvom All Ordinaries.

Od svojho spustenia si index vybudoval pozíciu najdôveryhodnejšieho meradla výkonnosti austrálskeho trhu. Od svojho vzniku v roku 2000 si index ASX 200 vybudoval reputáciu relatívne stabilného benchmarku.

Ako sa vyberajú spoločnosti do indexu

Index je tvorený 200 najvyššie kapitalizovanými akciami, ktoré zároveň spĺňajú ďalšie podmienky.

V indexe sú spoločnosti zastúpené najmä podľa svojej trhovej kapitalizácie. Z kapitalizácie sú však vylúčené napríklad akcie držané zakladateľmi a exekutívou spoločností, venture capital investormi a podobne.

Pri zostavovaní indexu teda nerozhoduje iba nominálna veľkosť spoločnosti. Dôležitá je aj vhodnosť akcií na zahrnutie do reprezentatívneho a obchodovateľného benchmarku.

Najväčšou spoločnosťou indexu je banková spoločnosť Commonwealth Bank.

Sektorové zloženie ASX 200

Hoci index ASX 200 zahŕňa celú šírku austrálskej ekonomiky, výrazne v ňom dominujú financie a ťažba.

Austrálsky trh je viac vyvážený medzi finančný sektor, materiály a zdravotníctvo. Na rozdiel od amerického trhu je však austrálsky akciový index výraznejšie ovplyvnený bankami a ťažobnými spoločnosťami.

• Finančný sektor zahŕňa napríklad veľké austrálske banky.
• Materiály a ťažba zahŕňajú spoločnosti naviazané na železnú rudu, uhlie a ďalšie suroviny.
• Zdravotníctvo predstavuje ďalšiu významnú časť indexu.
• Ostatné odvetvia dopĺňajú celkovú expozíciu voči austrálskej ekonomike.

Austrálske akciové indexy sa preto často opisujú ako trhy založené najmä na bankách, ťažiaroch a relatívne štedrých dividendách. Austrália je jednou z najbohatších a najstabilnejších ekonomík sveta, napriek tomu jej akciový trh stojí predovšetkým na dvoch pilieroch: bankách a ťažbe nerastných surovín.

Vývoj a stabilita indexu

Od svojho vzniku v roku 2000 si index ASX 200 vybudoval reputáciu relatívne stabilného benchmarku.

V roku 2019 index S&P/ASX 200 posilnil o viac než 23 %, zatiaľ čo počas pandemického roka 2020 stratil iba 1,2 %, čo potvrdzuje jeho odolnosť.

Podľa uvedených údajov sa index v súčasnosti pohybuje nad úrovňou 7 500 bodov a jeho volatilita zostáva relatívne utlmená v porovnaní s technologickými indexmi.

Aktuálne hodnoty, ceny, kurzy a ďalšie ekonomické údaje sú však iba orientačné, nemusia byť aktuálne ani presné a nemali by slúžiť ako jediný podklad na investičné rozhodnutie.

Čo ovplyvňuje austrálsky akciový index

Ceny komodít

Austrálska ekonomika je do značnej miery závislá od vývozu surovín, najmä železnej rudy, uhlia a zemného plynu.

Obchodníci preto môžu využívať komoditný cyklus ako predstihový indikátor vývoja indexu ASX 200. Ak rastú ceny základných surovín, zvyčajne posilňujú aj ťažobné firmy, ktoré tvoria podstatnú časť indexu.

Vývoj cien komodít však nie je jediným faktorom. Dopad na akcie ťažobných spoločností môže meniť aj vývoj nákladov, objem produkcie, exportné podmienky a situácia na kľúčových odberateľských trhoch.

Čínska ekonomika

Je potrebné sledovať aj ekonomické údaje z Číny. Spomalenie čínskeho rastu má zvyčajne negatívny vplyv na dopyt po komoditách, a tým aj na výkonnosť austrálskeho akciového trhu.

Čína patrí medzi významných odberateľov austrálskych surovín, preto môžu čínske makroekonomické dáta, priemyselná aktivita a vývoj dopytu ovplyvňovať očakávania spojené s austrálskymi ťažobnými firmami.

Menová politika Reserve Bank of Australia

Na rozdiel od amerického trhu je austrálsky trh výraznejšie ovplyvnený menovou politikou centrálnej banky RBA, teda Reserve Bank of Australia.

Zmeny úrokových sadzieb a komunikácia centrálnej banky môžu ovplyvňovať náklady financovania, kurz austrálskeho dolára, ocenenie akcií aj atraktivitu dividendových titulov.

Vývoj bankového sektora

Keďže finančný sektor patrí medzi najvýznamnejšie časti indexu, vývoj veľkých austrálskych bánk môže mať na ASX 200 výrazný vplyv.

Bankový sektor môže reagovať na úrokové sadzby, kvalitu úverového portfólia, vývoj trhu nehnuteľností, hospodársky rast a spotrebiteľskú aktivitu.

Úpravy zloženia indexu

Okrem makroekonomických údajov je potrebné sledovať aj štvrťročné revízie zloženia indexu.

Zmeny v zložení môžu meniť váhy jednotlivých spoločností a sektorov, a tým aj citlivosť indexu na banky, materiály, zdravotníctvo alebo ďalšie odvetvia.

Porovnanie s ďalšími akciovými indexmi

Na rozdiel od amerického indexu S&P 500 alebo nemeckého indexu DAX, ktoré sú viac vystavené technologickému sektoru, je index ASX 200 viac vyvážený medzi finančný sektor, materiály a zdravotníctvo.

Rozdielna sektorová štruktúra znamená, že rovnaká globálna udalosť môže mať na jednotlivé indexy odlišný vplyv. Rast cien surovín môže byť priaznivejší pre ASX 200 než pre technologicky orientované indexy, zatiaľ čo prudký rast technologických akcií nemusí mať na austrálsky benchmark rovnaký účinok ako na Nasdaq 100.

Spôsoby obchodovania a investovania do ASX 200

Futures kontrakty

Ak ide o profesionálny prístup k obchodovaniu indexu ASX 200, futures kontrakty predstavujú prvú voľbu.

Tieto kontrakty majú vysokú likviditu, úzke spready a široko sa využívajú nielen na špekuláciu, ale aj na zaistenie rizika poklesu austrálskeho akciového trhu.

Futures však fungujú na princípe marže a môžu obsahovať výraznú finančnú páku. Preto vyžadujú dôkladné riadenie pozície, dostatočnú rezervu kapitálu a porozumenie podmienkam kontraktu.

ETF fondy

Druhou možnosťou, ako získať priame vystavenie voči indexu ASX 200, sú burzovo obchodované fondy, známe ako ASX 200 ETF.

Tieto fondy verne kopírujú výkonnosť indexu ASX 200 a možno ich obchodovať podobne ako bežné akcie.

Ich výhodou je jednoduchosť, transparentnosť a možnosť dlhodobej expozície bez potreby finančnej páky.

Pri ETF je však potrebné zohľadniť poplatky fondu, spôsob replikácie indexu, menové riziko, likviditu, daňové podmienky a prípadný rozdiel medzi vývojom fondu a samotného indexu.

CFD kontrakty

Pre aktívnejších obchodníkov predstavujú efektívny nástroj CFD kontrakty na ASX 200.

Treba však zdôrazniť, že s vyššou pákou rastie aj riziko. CFD sú zložité finančné nástroje a vzhľadom na pákový efekt prinášajú vysoké riziko rýchlej straty peňazí.

U 72,05 % retailových investorov pri obchodovaní s CFD u tohto poskytovateľa dochádza k strate kapitálu.

Pri obchodovaní s rozdielovými zmluvami dochádza u vysokého podielu účtov retailových investorov k finančnej strate. Mali by ste zvážiť, či rozumiete tomu, ako rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty svojich finančných prostriedkov.

Investovanie do akcií, ETF, dlhopisov, kryptomien, derivátov, napríklad CFD, a ďalších finančných nástrojov prináša riziko straty časti alebo celého investovaného kapitálu.

Obchodné hodiny a časový posun

Z pohľadu európskeho tradera je potrebné počítať s časovým posunom.

Austrálska obchodná seansa prebieha v inom čase než hlavné európske a americké seansy. Obchodník preto musí pri plánovaní vstupov, výstupov, sledovaní makroekonomických správ a nastavovaní stop-loss príkazov zohľadniť miestny čas burzy aj sezónne zmeny času.

Riziká spojené s indexom ASX 200

Investovanie do kryptomien, akcií, ETF, komodít, CFD kontraktov, binárnych opcií a ďalších finančných produktov je spojené s rizikom kolísania hodnoty a môže viesť k strate časti alebo celej investovanej sumy.

Minulá výkonnosť ani odhady budúceho vývoja nie sú zárukou budúcich výsledkov a návratnosť pôvodne investovaných prostriedkov nie je zaručená.

Riziko indexu ASX 200 súvisí najmä s koncentráciou na finančný sektor a ťažbu, vývojom cien komodít, stavom čínskej ekonomiky, menovou politikou RBA, kurzom austrálskeho dolára a celkovým sentimentom na globálnych trhoch.

Pri produktoch s pákovým efektom sa k bežnému trhovému riziku pridáva riziko rýchleho nárastu straty. Pákový efekt môže zväčšiť zisk aj stratu a nepriaznivý pohyb trhu môže viesť k uzavretiu pozície alebo k strate významnej časti vložených prostriedkov.

Obsah portálu slúži výhradne na informačné a vzdelávacie účely. Nepredstavuje investičné poradenstvo, personalizované odporúčanie ani výzvu na nákup alebo predaj akéhokoľvek investičného nástroja.

Pri tvorbe obsahu sa nezohľadňuje finančná situácia, investičné ciele, znalosti, skúsenosti, investičný horizont ani tolerancia voči riziku konkrétneho čitateľa.

tags: #australsky #akciovy #index